建炎四年六月，高宗重建軍隊編制，御前五軍改為神武軍。
韓世忠所部為神武左軍，張俊所部為神武右軍，兩人均為都統(tǒng)制。辛永宗所部六千人為神武中軍，王燮所部一萬五千人為神武前軍，陳思恭所部一萬人為神武后軍，三人均為統(tǒng)制。
又以辛企宗所部為神武副軍，辛企宗為都統(tǒng)制；李橫所部為神武左副軍，顏孝恭所部為神武右副軍，兩人均為統(tǒng)制。
不久，顏孝恭改任江南東路安撫大使司，岳飛所部被遞補為神武右副軍，岳飛為神武右副軍統(tǒng)制。
金兀朮從真州北上，到達楚州附近，遭到承州知州薛慶與楚州知州趙立率軍截擊。金兀朮本來無心戀戰(zhàn)，正巧碰到金兵西路的完顏昌前來六合會合。
兩人會師之后，先攻占揚州與承州，殺死薛慶，接著又進軍包圍楚州，趙立向朝廷求救。
高宗下詔張俊援救楚州，張俊當然又派岳飛為前鋒，命令劉光世出兵援助。
劉光世屯兵鎮(zhèn)江府，只派部將王德與酈瓊去援助岳飛。他們二人渡過長江，經(jīng)過邵伯，轉(zhuǎn)向西北進入天長軍。之后因為王德與部下不合，王德將不服的將校殺死之后為怕軍心不穩(wěn)而撤兵，并未援助岳飛。
岳飛先回宜興，帶領部隊前往泰州就任。然后命張憲留守泰州，自己親率眾將進駐承州東方的三墩，九月中在承州與金兵一日三戰(zhàn)皆捷，殺死對方主將高太保，俘虜阿主里孛堇等七十馀人。
岳飛與完顏昌鏖戰(zhàn)承州之時，金兀朮猛攻楚州。不久傳來消息，楚州鎮(zhèn)撫使趙立被炮石打碎頭顱而死。九月下旬，金兵殺進楚州城，和楚州軍民巷戰(zhàn)，最后終于攻克了楚州。
金兀朮攻下楚州，如果南下與完顏昌會合，岳飛將成為一支深入北方的孤軍，勢難脫身。而且時序進入十月，正是金人兵強馬壯的季節(jié)，宋高宗給岳飛的詔書，也是命他回去守通州與泰州，而且是「有守就守，如不可守，但以沙洲保護百姓，伺機掩護即可�！�
岳飛審度情勢，發(fā)現(xiàn)泰州根本無險可守，決定退保紫墟。他率軍在紫墟鎮(zhèn)南的霸橋，等待完顏昌的追兵之后大敗之，全軍才徐徐退入江陰軍。
這時，成功完成黃天蕩任務的張榮，率領剩馀的水軍歸建岳飛麾下，駐扎在通州興化縣縮頭湖。張榮與岳飛妻子李娃從小到大都十分熟識，見面總有說不完的話題。
岳飛終于擁有一萬馀兵馬，「岳家軍」稍具雛形。
在苗劉之亂立了大功的張浚，他認為關中很重要；萬一讓金人據(jù)有漢中再進入四川，東南半壁勢必不守。所以他向高宗自薦，愿意擔任川、陜宣輔制置使。
完顏昌與金兀朮分開之后，還是循他一貫的路徑攻打淮西；他先與婁室會合，取了保安，朝向富平而去。
張浚在四川經(jīng)營了一年多，認為已經(jīng)具備與金兵一搏的實力，所以檄召四路經(jīng)略使起兵來會。計有熙河劉錫、秦鳳孫偓、涇原劉錡、環(huán)慶趙哲，加上本部吳玠之兵，合計共四十萬。決定以劉錫為帥，誓與金兵決一死戰(zhàn)。
張浚座下大將吳玠、王彥與謀士劉子羽都諫說：
「哪有敵未動己先動的道理？預先把己方所有的兵力集中在富平，萬一失利就兵敗如山倒。應該是分據(jù)五個要點，以逸待勞；若有需要時可以隨時互相救援，甚至形成反包圍。就算一兩處被突破也不至于全軍覆沒�！�
張浚完全不聽。
又有人說，金人都是冬天戰(zhàn)力最強，所以不要去硬碰硬，等到開春之后再戰(zhàn)較有勝算。
張浚臉色突變，聲稱再有如此長敵人志氣者必斬不赦。
張浚寵信趙哲，派他獨自駐扎澤口，其他四營俱在富平。
完顏昌與婁室計議兵分兩路，完顏昌直搗富平，婁室偷襲澤口。完顏昌首先遇到統(tǒng)帥劉錫，雙方展開激戰(zhàn)；接著劉錡也加入戰(zhàn)局，正打得難分難解之時，突然傳來澤口已失，趙哲棄逃的消息。宋軍士氣霎時潰散，等吳玠趕來時，已經(jīng)呈現(xiàn)一面倒的追殺局面。吳玠知道事已難為，只能充作后軍掩護宋軍撤退。
張浚后悔沒聽劉子羽與吳玠的話，將趙哲斬首示眾之后，完全接受他們的意見，收拾各將殘部，由吳玠把守鳳祥大散關，以斷金兵來路。關師古帶熙河兵駐守岷洲大潭，孫偓、賈世方帶涇原、鳳翔的兵駐守階、成、鳳三州以保四川。
建炎四年十月，在完顏昌力主之下，金國推動以漢治漢行動，冊立劉豫為大齊皇帝，定都大名府。金齊以黃河故道為界，齊以父事金。
再說秦檜與徽欽二帝等一大票人被金兵擄到北境，過著悲慘的囚犯生活，想說自己很可能老死在此，這一輩子就此完蛋，所以整天長吁短嘆。
有一天窮極無聊，把自己身上的東西都掏出來放在地上，發(fā)現(xiàn)有一張揉皺的絹布，攤開一看原來是殺死恩師蔡京兇手的畫像；登時覺得自己當初發(fā)誓要替恩師報仇，如今身陷囹圄，連這傢伙姓啥名誰都不知道，實在太對不起恩師了！
兩年后某一天，一個金國的大人物，聽說是四太子金兀朮，到監(jiān)牢來問徽宗一些有關康王的事情。
當他問完事情要回去，經(jīng)過秦檜這間牢房的時候，秦檜突然高聲喊道：「四太子，小人有軍事祕聞要稟報！」
金兀朮轉(zhuǎn)頭問道：「是何人在此叫喊？」
「小人是御史中丞秦檜。」
金兀朮看那秦檜匍匐在地，手里似乎抓著東西；于是叫獄卒進入牢房去取他手中之物，想不到他一開始居然死抓著不放，直到獄卒拔刀作勢要殺他時才肯放手。
金兀朮接到獄卒送來的東西一看，原來只是一塊絹布；金兀朮信手將絹布攤開，隨意看了那畫像一眼，突然臉色大變，讓隨從將秦檜帶到自己府中。
「你與岳飛是甚么關係，怎會有他的畫像？」
原來這傢伙名叫岳飛！秦檜望著金兀朮的臉，腦子快速運轉(zhuǎn)，揣度岳飛與金兀朮究竟是何關係？他瞬間便判定，他們二人就算不是敵人，也絕對不可能是朋友，因此馬上回答說：「他是我的殺師仇人，小人與他不共載天！」
「很好，本王也與他有仇，所以我們現(xiàn)在有了共同的敵人，至少具備了合作的基礎�！菇鹭X接著問道：「你剛才說有軍事祕聞要稟報，究竟是甚么事情？」
「你們本來以為抓了所有的皇族宋國就滅亡了，不料卻遺漏了一個康王，現(xiàn)在他在南方自立為皇帝，讓你們的期待落空，你們應該覺得既失望又頭疼吧？」
金人雖然將秦檜他們視為囚犯，南宋發(fā)生的大事卻沒有加以隱瞞，主要是想從他們的反應獲取有用的情報。
「所以呢？」金兀朮臉上沒有任何表情，平靜地問道。
「你如果放我回去，我自信可以在朝中擔任要職，然后幫你做四件事。第一件是當你們的間諜，將他們所有的重大決定告訴你們；第二件是說服皇帝，讓他割地賠款，主動前來求和，甚至稱臣納貢；第三件事我會想盡辦法殺掉岳飛，如果我自己辦不到也會藉皇帝的手辦到；第四件事是，萬一宋國出現(xiàn)岳飛以外的大將，你們對付不了，我會利用朝廷的力量奪走他們的兵權。」秦檜笑著說道：「你要做的只是放走我這個微不足道的小人物，卻可以換到這么多的好處，你說究竟劃算不劃算？」
「聽起來是蠻劃算的，不過憑小宋國那群蝦兵蟹將，我要滅掉他們，把趙構那個小兒抓來沒有任何困難，所以根本不需要你，你覺得呢？」金兀朮冷冷地說道。
金兀朮叫人把秦檜送回牢房。